为什么债券价格同利率呈反方向变动

1. 为什么债券价格同利率呈反方向变动

你好！很高兴为你作答。1.债券的几个要素债券是发行者为筹集资金发行的、在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的有价证券。其主要包含几个要素：a.面值：是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。b.利率：是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。b.偿还期：债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。c.付息期：是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。2.债券的价格理论上，债券的发行时的价格就是它的面值（本金）。随着时间的推移，债券的价格越发接近其终值（本金加利息）。但实际上，有很多因素会影响债券价格。例如：发行方的还债信用、市场供需关系、投机炒作等。3.债券价格与国债收益率的关系因为债券的价格是波动的，所以人们在交易过程中需要考虑，当前债券价格到底值不值。那么该如何评估当前债券值多少钱呢？抛去发行方信用等其他影响因素不谈，可以简单按照如下公式计算：债券价值=债券到期终值（本金+利息）/（1+国债收益率）举个例子：假如某企业发行一只1年期债券，面值100元，利率10%，到期一次还本付息110元。一年期国债收益率为3%。如果这个债券卖100元，大家肯定抢着买，然后价格上升。直到价格涨到与国债收益率相近时，价格才会稳定。最终这只债券的价格就变为100*（1+10%）/(1+3%)=106.80元。意思就是买106.8元此债券，与同样买106.8元的国债，到期时本金加利息都是110块钱。所以，当国债收益率上升时，由于债券的面值和利率是固定的，所以债券的价格会下降。债券基金收益自然而然跟着下降了。

2. 为什么债券期货属于利率期货

　　因为债券期带买卖的是买卖一定数量的某种利率相关商品。
　　债券期货是利率期货 (Inter est Rate Futures) 的一种，是一个标准化的买卖契约，买卖双方承诺以约定的价格，于未来特定日期，买卖一定数量的某种利率相关商品。这个 “利率相关商品” 通常是一个中长期的债券。
　　所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多，分类方法也有多种。通常，按照合约标的的期限， 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。

3. 为什么债券价格与市场利率反方向变化?

债券收益率就是市场利率,收益率与债券价格是负相关的.
  例如某债券面值100元,年利率是2%,意识就是持有一年就可以得2元利息.如果债券价格下跌变成98元,也就是花98元就可以买入价值100元的债券,到期后除了2元利息,还有100-98=2元差价,即共收入4元,用4元收益除以成本98元等于4.08%,显然比原来收益率2%更高了,即债券价格与收益率或者说市场利率是反向的.
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4. 为什么利率期货与实际利率反方向变动

这是利率期货的反比特点。
反比
（1）利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。

交割方法
（2）利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。

扩展资料由于设计、需求等各方面的因素，并非所有推出的利率期货合约都获得成功。在现存的众多利率期货品种中，交易呈现集中的趋势。
以美国为例，一般几乎所有重要的、交易活跃的利率期货都集中在两个交易所：芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）。
这两个交易所分别以长期利率期货和短期利率期货为主。在长期利率期货中，最有代表性的是美国长期国库券期货和10年期美国中期国库券期货，短期利率期货的代表品种则是3个月期的美国短期国库券期货和3个月期的欧洲美元定期存款期货。
参考资料来源：百度百科-利率期货

5. 为什么利率期货与实际利率反方向变动

这是利率期货的反比特点。
反比
（1）利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。

交割方法
（2）利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。

扩展资料由于设计、需求等各方面的因素，并非所有推出的利率期货合约都获得成功。在现存的众多利率期货品种中，交易呈现集中的趋势。
以美国为例，一般几乎所有重要的、交易活跃的利率期货都集中在两个交易所：芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）。
这两个交易所分别以长期利率期货和短期利率期货为主。在长期利率期货中，最有代表性的是美国长期国库券期货和10年期美国中期国库券期货，短期利率期货的代表品种则是3个月期的美国短期国库券期货和3个月期的欧洲美元定期存款期货。
参考资料来源：百度百科-利率期货

6. 为什么说市场利率和货币需求成反比？市场利率和银行利率之间有什么关系？

如果货币需求是供大于求即市场货币供给紧张时，市场利率会上升以求获得更多的货币，只有更高的利息才会吸引更多的货币。反之亦然，如果货币需求很少即市场货币十分充足时，市场利率会下降到一个较低的水平，因为此时不需要以利率来诱惑更多的货币了。
市场利率通常指的是银行间资金拆借利率，是随着资金供需情况在一定水平上下浮动的。银行存贷款利率是国家根据经济形势规定的。这两者并无直接的关系。

扩展资料：在资金市场彻底开放，对利率的管理基本解除，把资金真正当作商品买卖的情况下，利率是由市场上资金供求状况所决定。资金紧张，供给小于需求，利率上升：资金宽松，供给大于需求，利率下降。反过来，利率又能影响资金的供给与需求，促进资金供求趋向平衡当资金供大于求。
由于流动资金有趋利性，市场资金多余，利率下降时，资金供给者的利息减少，能促使一部分原打算投向资金市场的货币转用于其他方面。同时，由于利率降低，从市场上筹集资金，用于新建企业或扩大原有企业的生产或经营规模，利息负担减轻，处于比较有利的地位，筹资者增多，对资金的需求增加。这就可能使市场上的资金供求状况逐渐趋于平衡。
反过来，如果市场上的资金求大于供，比较紧张，利率上涨时，则会引起一系列相反的经济活动。即人们从各方面挤出来一些资金投向市场，以获取较多的利息收入；同时因筹集资金成本提高，运用这种资金，可能获得的利润减少，而尽可能少从市场筹资，使资金供不应求的紧张状况缓和下来。
参考资料来源：百度百科-市场利率
参考资料来源：百度百科-银行利率

7. 为什么说市场利率和货币需求成反比？市场利率和银行利率之间有什么关系？

如果货币需求是供大于求即市场货币供给紧张时，市场利率会上升以求获得更多的货币，只有更高的利息才会吸引更多的货币。反之亦然，如果货币需求很少即市场货币十分充足时，市场利率会下降到一个较低的水平，因为此时不需要以利率来诱惑更多的货币了。
市场利率通常是银行间资金拆借利率，是随着资金供需情况在一定水平上下浮动的。银行存贷款利率是国家根据经济形势规定的。这两者并无直接的关系。

扩展资料
市场利率参考对象
市场利率一般参考LIBOR(伦敦同业拆借利率),美国的联邦基金利率(Federal Funds Rate)。中国也有银行间同业拆借市场,其利率(SHIBOR)也是市场利率。
市场利率与债券价格反方面变动。一般是市场利率的变动引起债券价格的变动,比如美联储升息会引起证券价格的下降(实际效果受多方面的影响,比如该政策是否已被预期)。当一个债券由于自身原因,比如债券发行者基本面的恶化,使得债券价格变动时,其债券持有者的收益率会向相反方向变动。
参考资料百度百科-市场利率
参考资料百度百科-银行利率

8. 利率期货问题

多头套期保值，三月期货利率在3月1日涨了（100-91.4）%-（100-93.65）%=8.6-6.35=1.25%*3/12=0.3125%，这个是期货套保所得到的三个月盈利实际利率；你没有说美元LIBOR的利率变化，根据同样的方法算出来贷款的理论利率然后减去在套保市场上的计算出来的0.3125%的盈利利率，即是所求的实际利率。
 　　计算的时候注意把年化利率转换成月平均利率，这里很容易出错。
　　比如这里的美元LIBOR利率就是年化利率，而所求的是三个月季度利率。